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作者:李东元 安徽某大型现货贸易公司
1、周钢联的数据:
产量增,厂库降,社库降,表需增。仍然维持上月的观点,库存在3/4/5这三个月一直处于高位。本周期货价格和市场价格开始反弹,节前有部分投机需求进场。铁水产量242.66,增加1.72,铁矿港存-220。
2、国际宏观:
① 6.1美联储开始缩表;
② 欧盟通过对俄罗斯第六轮制裁;
③ 美国公布5月份Markit制造业PMI,57.5%;
④ 美国非农季调后新增非农就业人口39万人。
⑤ 欧元区PMI数据54.4%;
3、国内宏观:
① 统计局公布5月份PMI 49.6%,增速回增,但仍低于50%荣枯线;
② 5月财新PMI48.1%;
③ 6月1日,上海正式复工复产;
④ 周二市场传言,山东全年压减10%产量
⑤ 周四市场传言江苏压减500万吨产能,全国压减2500万吨产能。
⑥ 生态环境部点名江苏两钢厂产能违规问题。
⑦ 俄罗斯50万吨钢坯已经陆续抵达江阴。
4、现货端:
上周预判本周现货大方向上是一个震荡偏强的走势,同时需要关注一下工地节前备货的情况,所以下周现货端应该是个“V”字型的走势,走势大致判断正确,但是没有出现回调,现货价格稳步上行,节前有不少投机需求进场。那么下周的行情,我认为会走清明节和五一劳动节的走势,节前利好频发,投机需求进场,节后价格上行,大量的投机盘兑现,现货实际成交一般,现货价格冲高后,逐步回落,周末再开始上行,在这里现货库存能否快速去化,终端需求强度仍然需要验证。现货端逢高降库仍然是一个合适的选择。
5、期货端:
本周预判期货走势是“V”字型的走势,周一期货盘面开盘后回调,盘面最低打到4591后,开始稳步上行,盘面开始交易上海全面复工复产。周二,市场传言山东减产10%,周四市场传言江苏压减500万吨产能,全国压减2500万吨产能,期货盘面大幅上行,原料方面,铁矿库存继续下降,焦炭出现第一轮上调。那么对于下周,我个人问题所以期货端应该会是一个冲高回落,周四或周五再上行的走势,大体上是一个“N”字型的走势。
6、行情推演:
① 将上一周的行情和一些消息面结合起来看,我们做个复盘:周一期货盘面开盘回调后,盘面开始交易上海全面复工复产。周二,市场传言山东减产10%,周四市场传言江苏压减500万吨产能,全国压减2500万吨产能,配合端午节前的终端补库需求,期货盘面大幅上行,但是需要注意的是,盘面的上行仍然是以空头减仓为主。
② 上面一点我做如下阐述:市场传言山东全年减产10%,但是实际上,统计局1-4月,是山东粗钢产量环比减少21.88%;周四市场传言,江苏压减产量500万吨,但是实际上,江苏2022年1-4月粗钢产量4057.5万吨,2021年1-4月4319.8万吨,前四个月已经减了262.3万吨。
③ 本周钢联数据表需回升到了320万以上,我认为更多的是疫情后需求的回补和端午节前的补库需求。
④ 很多人都在关注“北材南下”,我认为他们的关注点出现了偏差,从去年开始我就一直再说,关注一下“西材东进”。21年底,22年初,龙钢到了杭州。关注一下西北和西南。区域差打出来后,资源的流动性变强,同时是否会再次造成大量的在途资源,或者区域差的机会。
⑤ 本周期货小幅回调后,开始稳步上行触底后,利好频出,库存继续下降,产量小幅提升,需求略有转好,螺纹钢仍然面临“强预期,弱现实”格局,那么这一波反弹,我也只是定义为反弹,而不是趋势发生了变化。
⑥ 前期我对5月份行情非常悲观,6月初的上行也做了预判并实现,那么如果6月上旬持续上行,不做任何回调,紧接着的6月中旬的风险就会开始显现,例如:中高考,梅雨,美联储加息等等。但是,我认为机会一定是跌出来的,如果6月中旬可以再来一次回调(不排除仍然是要打一波恐慌盘,参考五月份的几次回调),这一次回调的机会是一定要把握的。那么如果出现了回调,我们该如何操作。
⑦ 现货和期货端,如果按照前面一点的推演,6月中旬出现回调,那么贸易商月初逢高降库,那么月中价格回调的时候,可以选择逐步逢低建仓;期货方面,投机商可以月初逢高多单获利了解,中旬回调后逢低做多;次终端(做工地的贸易商),可以在中旬回调的时候,逐步在期货盘面做多,在期货上面建立虚拟库存,或者找期现公司锁远期现货;期现方面,可以先做正套,回调后再做反套,同时华东-华中,华东-西南,华东-华南的区域差可以开始操作。
⑧ 6月份对于现货我仍然是震荡对待,不会出现趋势性行情,如果再次出现回调的行情,是一定要把握住的。
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