隔夜美豆大幅上涨,天气或将支撑美豆上行,还会持续冲高吗?

塞隆维奇
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    2022


08.05



一PART宏观资讯

1.美国克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特表示,美联储应加息至4%以上,以帮助降低通胀,且必须致力于在明年上半年继续收紧政策。
2.欧佩克原油产量上月升至两年来的新高,增加了27万桶/日,原因是欧佩克波斯湾成员国提供了额外的原油供应,弥补了其他地区的供应短缺。
3.英国中央银行英格兰银行4日宣布,将基准利率从1.25%上调至1.75%,这是去年12月以来英国央行第六次加息。英国央行在当天公布的会议纪要中表示,随着通货膨胀压力显著加剧,英国消费者价格指数(CPI)预计将于第四季度超过13%,并将在明年仍保持较高水平。英国央行同时表示,英国经济增速正在放缓,加上天然气价格上涨导致英国及欧洲经济前景持续恶化,预计英国经济将从今年第四季度开始陷入衰退。



二PART正文豆粕市场观点

隔夜美豆大涨,因市场传闻中国采购美豆,且气象预报说8月份晚些时候天气将变得炎热干燥,不利于正处于关键生长期的大豆山生长。

宏观风险暂时消退,美豆涨跌回归基本面,短期重点关注美豆主产区天气变化,预期的炎热天气将使得美豆短期维持震荡偏强走势。国内因油厂压榨持续亏损,挺价意愿强烈,预期接下来买船积极性不高,叠加国内养殖端需求上存在一定的修复,豆粕库存将进入季节性回调周期,现货基差在强支撑下大概率走强。


市场消息
1、【美国农业部:截至7月28日当周美国大豆出口净销售数据】

①美国2021/2022年度大豆出口净销售为-1.1万吨,前一周为-5.9万吨;2022/2023年度大豆净销售41.1万吨,前一周为74.9万吨;

②美国2021/2022年度大豆出口装船52.8万吨,前一周为39.5万吨;

③美国2021/2022年度对中国大豆净销售12.5万吨,前一周为-3.1万吨;2022/2023年度对中国大豆净销售14.4万吨,前一周为53.8万吨;

④美国2021/2022年度对中国大豆累计销售3060.1万吨,前一周为3047.6万吨;

⑤美国2021/2022年度对中国大豆出口装船5.3万吨,前一周为0.3万吨;

⑥美国2021/2022年度对中国大豆累计装船2897.5万吨,前一周为2892.2万吨;

⑦美国2021/2022年度对中国大豆未装船为162.6万吨,前一周为155.4万吨;2022/2023年度对中国大豆未装船为867.3万吨,前一周为852.9万吨。


2、【今日全国主要油厂豆粕成交10.88万吨,较上一交易日减少18.27万吨】8月4日,全国主要油厂豆粕成交10.88万吨,较上一交易日减少18.27万吨,其中现货成交8.48万吨,远月基差成交2.4万吨。开机方面,全国开机率较上个交易日下降至58.09%。(Mysteel)
3、美国大豆主产州未来6-10日72%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平,78%地区有较高的把握认为降水量将低于正常水平。


4、【全国主流地区进口大豆压榨利润】8月4日讯,据Wind数据,8月4日进口大豆压榨利润如下:

①山东地区进口大豆压榨利润录得-536.80元/吨,较上一日减少80.50元/吨;

②广东地区进口大豆压榨利润录得-476.80元/吨,较上一日减少80.50元/吨;

③大连地区进口大豆压榨利润录得-531.05元/吨,较上一日减少96.40元/吨;

④天津地区进口大豆压榨利润录得-555.60元/吨,较上一日减少96.40元/吨;

⑤全国主流地区进口大豆压榨利润平均为-525.0625元/吨,较上一日减少88.45元/吨;(取山东、广东、大连、天津的压榨利润平均值)


5、8月4日豆粕基差

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(数据来源:金十期货)





玉米市场观点

8月4日,山东地区天气晴朗,深加工企业厂门前剩余车辆约254车,到车辆已经连续超过一周处于低位,但价格在小幅度反弹两天后继续下跌。虽然部分饲料企业收购略有起色,但暂时依旧难以引导玉米价格持续上涨。七月份玉米狂风暴雨的走势完成筑底,八月份有望展开新行情。随着八月份的到来,新季玉米部分地区会逐步上市,也就逐渐迎来新季玉米收获的季节。目前山东地区走货明显加快,部分企业七月没有完成采购的,近期也在采购玉米,华北市场玉米行情向好,不排除经过七月的筑底,八月开始迎来新的反弹行情(仅代表个人观点)。东北地区也因为降雨,部分地区形成内涝,不仅对现在玉米出货有所影响,对新季玉米生长也造成一定影响,有可能会造成新季玉米上市的延迟,天气原因炒作再次上线。北港地区今日依旧较为平静,以自集港为主,贸易商报价不积极已经有一段时间。到货量也迟迟没有太大的回归,走货速度还是偏慢。


市场消息


华北地区本地余粮同比偏多,东北粮源供应市场,深加工门前上量略有增多,而成品库存高位,深加工企业陆续停机检修,补库需求相对低迷,收购价格窄幅偏弱震荡。新作方面,夏玉米普遍处于拔节期,大部土壤墒情较好,日照充足,利于玉米生长;但山东和河南部分地区降水持续偏多,局地低洼农田出现渍涝害。加工利润不佳,整体对深加工开工率有所抑制,但整体形势仍好于去年。

东北地区剩余粮源多为自有资金和粮库,远期新粮上市成本支撑开始显现,报价回稳。深加工企业库存情况差异较大,存量在1-2 个月不等,库存较低的企业滚动性补库。多数企业收购意愿一般,厂门到货量较低,主要是合同粮到货,深加工企业主要以消化库存为主。

南方销区饲料消费超预期下降,饲料企业库存、替代谷物供应为主,饲料企业维持安全库存,现货采购需求疲软。


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(转自润农畜牧报价(数据来源:金十期货)


生猪市场观点

当前行业惜售情绪较强,叠加产能下降传导,供应相对偏紧,但消费端在淡季支撑力度有所不足,白条走货缓慢,屠企收购热情不高,价格不具备大幅波动的因素,预计短期内价格将继续震荡调整。长期看,6月和7月猪价整体涨幅持续超预期,市场对于周期反转的性质得到确认,6月能繁母猪存栏环比增长2.2%,也反映出养殖端对后市看好的预期较为一致,因此虽然供给端边际变化较小,但四季度消费旺季到来,需求逐渐改善,猪价有望保持在高价区间,但超越前期高点存在一定难度。(国家级生猪大数据中心)


市场消息


1、据农业农村部监测,2022年7月25日—7月31日,全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为22.19元/公斤,环比下降2.3%,同比上涨33.0%。白条肉平均出厂价格为28.58元/公斤,环比下降2.0%,同比上涨28.8%。
2、【温氏股份业绩快报:上半年净亏损35.17亿元】温氏股份业绩快报:上半年净亏损35.17亿元,上年同期亏损24.98亿元;报告期内,公司销售肉猪800.6万头,毛猪销售均价13.59元/公斤,同比下降41.74%,公司养猪业仍然处于较大亏损状态。
3、生猪期货与现货价

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(数据来源:金十期货)



鸡蛋市场观点

  

今天北方继续弱稳,部分区域小涨,南方情绪不好跌价偏多,高价区继续下跌向北方靠拢,前期价差时间较久,近期靠拢是否北方也在跟南方方向,还是北方有其它原因,湖北蛋价很快跟北京卖价走在一起,是否另有原因。

首先看看大小价差的原因,近期小蛋由北向南大幅下跌,开始北方价差偏大,小蛋很多,现在南方虽然小蛋没有前面多,小蛋价格差距也拉开不少,原因有几个,一是前面小蛋开产也有增加,新增鸡偏多是肯定的原因;二是天气炎热,全国大部分密集养殖地区温度超过历年高度,蛋重下降2斤非常普遍,下降后很难上升,大码蛋也同样如此,导致小蛋偏多也是一方面的因素;三是高成本下的小品种鸡偏多,小品种鸡一辈子只产小蛋,是小蛋多的另一个因素;四是今年没有电商平台的促销,小蛋在市场上按重量销售没有优势。另外冷库蛋主要是中小蛋为主,老鸡淘汰加减重,市场上的小蛋就感觉到越来越多,并不完全是开产量增加很多。

再看南北靠拢的情况,北方下雨较多,北方玉米灌死,南方玉米旱死,南北蔬菜在季节下都有减少,加上北方原来价格偏低,这两个因素是南北靠拢的主要原因,明后天逐步接近后可能对北方不利。 

解决现在的状况需要哪些条件?天气炎热缓解也未必能解决现在的困境,后天立秋也没看到秋季的迹象,重点是两个因素,一是冷库蛋什么时候清空什么时候才能有好转的机会,目前冷库蛋只要略有机会就出来冲击市场;二是延淘老鸡淘汰,近期老鸡淘汰还是非常少,就是想淘也未必很好出手,要想屠宰企业放量杀鸡,那就只有一个条件,低价进冷库,目前的鸡价屠宰企业还不会杀鸡入库,就是有入库的也是被动储存,关注鸡价,如果再有大幅下跌才会有放量杀鸡的可能,否则老鸡很难出淘,除非市场需求突然改变,这个可能性目前还没看到一点迹象。

综合预计,南方蛋价还是偏弱趋势,北方可能也会牵连,近期蛋价下跌大于上涨趋势,等冷库清空和老鸡放量来改变局面,拖到月底还不改变,今年旺季就会泡汤。


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(转自湖北家美鲜鸡蛋;数据来源:金十期货)



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  • 发表于 2022-08-05 12:11
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  • 分类:农产品
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