加拿大新作菜籽作物状况及产量预期

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　　前言

　　随着全球气温变暖，大气能量增强，近几年全球气候极端异常变化的频率增加。大气环流、洋流、气压带等异常变化，令近几年全球极端寒潮、异常高温及干旱、强对流天气愈发常见。对天气最为敏感的，最近几年受异常气候的影响非常明显。

　　油脂油料角度看：2020年，乌克兰及俄罗斯葵籽因干旱大减产。2021年，加拿大菜籽因极端异常高温大减产。2022年，南美大豆因拉尼娜干旱大减产。2019年印度洋IOD正相位导致的大干旱后延影响、疫情导致的马来外籍劳工不足、肥料成本上涨及田间管理不善、印尼出口政策等因素，2019-2022年印尼及马来棕榈油产量始终偏低，没有恢复至潜力产量水平。

　　目前的农产品市场，资金依旧关注及追踪美豆主产区天气及优良率的变化。但同为北半球油籽重要产区的加拿大新作菜籽已经开始收获。

　　新季加拿大菜籽在播种期因不利天气条件，播种进度一度延迟，新作面积同比减约5%。但7月生长关键期，产区天气良好。上年度加菜籽单产受损严重，22/23年度将是加菜籽恢复性大增产年份。

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　　旧作大减产背景下的加菜籽供需

　　2021年5月开始，加拿大草原省持续降雨偏少。7月北美“高温穹顶”期间加拿大干旱进一步加剧，对当年的加菜籽单产造成了严重损失。虽然8月草原省的阿尔伯塔及曼尼托巴省出现降雨，但菜籽提高单产的窗口已经关闭。

　　这导致21/22年度加拿大菜籽新作单产同比大幅下降40.2%，从前一年度的41.8蒲式耳/英亩下降至25蒲式耳/英亩。21/22年度总产量同比减少35.4%，从上年度的1948.5万吨下降至1259.5万吨，创2008年度以来新低。

　　图1:加拿大菜籽播种面积及单产(作物年度)

　　来源：加拿大统计局 USDA 新湖期货研究所

　　图2：加拿大菜籽产量、面积及单产(作物年度)

　　来源：加拿大统计局新湖期货研究所

　　图3：加拿大菜籽压榨量

　　来源：加拿大统计局新湖期货研究所

　　图4：加拿大菜籽及菜油出口

　　来源：加拿大统计局新湖期货研究所

　　21/22产量大幅减少35%，最终导致加菜籽当年压榨量预估同比下降20%。菜籽单月出口量2021年10月达到峰值后就一路减少。相比之下，加拿大21/22年度菜油出口同样偏低，但不及菜籽减幅大。中国依旧是重要的加菜籽进口国，2021年中国对加菜籽的进口量占比27%。加拿大菜籽在中国菜籽进口来源中仍占绝对主导地位。

　　2021年8月，孟晚舟已经归国。今年5月，中国解除了对加菜籽进口的限制。据悉，2022年四季度，中国新季进口菜籽已经买满。企业从4月船期已经开始采购加拿大菜籽。中国菜籽进口将从2019中加关系紧张导致的困局中走出，逐渐恢复正常采购。

　　图5：中国菜籽进口及加拿大菜籽出口

　　来源：wind 加拿大统计局新湖期货研究所

　　图6：主要国家菜籽FOB价格、国际主要油籽FOB价格

　　来源：欧盟委员会新湖期货研究所

　　由于21/22年度国际菜籽大减产，2021年7月开始国际菜籽FOB价格持续大幅走强，减产的加菜籽价格明显高于增产的澳洲菜籽，2022年6月宏观风险触发才高位转跌。对比国际大豆FOB价格走势，国际菜籽价格最高峰时几乎较正常水平翻倍。

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　　作物生长条件好，产量恢复性大增

　　2021年北半球夏季，极端高温气候主要集中在美国西部、西北部及加拿大，导致了当年度加拿大菜籽及美国粮食谷物的显著减产。

　　2022年夏季，极端高温气候主要集中在欧洲及中国。6月开始，欧洲遭遇异常高温干旱气候并持续至今。8月开始，中国川渝地区及长江流域高温干旱严重。

　　不过，中国玉米及大豆主产区均在东北，受高温气候影响不大。中国冬油菜籽在高温气候出现之前已经收获，新作国产菜籽同比增产。中国花生播种期遭遇干旱，导致山东等地新作面积减少、播种延迟。但花生主产区在河南、山东、吉林，8月长江流域干旱对其生长也无影响。

　　下图看，7月正值加拿大菜籽生长关键期，北半球的欧洲、美国多地遭遇高温干旱天气，但加拿大草原省“完美避开”。虽然7月草原省南北部降雨偏少，但中部及南部降雨较正常，南部部分地区降雨偏多。

　　图7：6-7月全球灾害性气候事件

　　来源：中国气象局新湖期货研究所

　　6月菜籽播种关键期，加拿大草原省播种进度一度因降雨潮湿及局地干旱而偏慢，7月降雨开始回落。从差异植被指数看，加拿大草原三省菜籽植被状况均处于历史均值附近或均值上方。当地农民和政府对作物生长情况非常乐观。最近的地方政府报告表明，草原省的大多数油菜籽被评为优良至极好。后期对作物的主要剩余威胁是早霜，特别是萨斯喀彻温省东部和马尼托巴省种植的油菜籽，那里的播种推迟，导致本季收成落后。美国农业部预测加拿大油菜籽产量高于平均水平，单产高于平均水平预估 2.33 吨/公顷，产量预估2000万吨。

　　图8：加拿大菜籽分布及7月降雨情况

　　来源：USDA 新湖期货研究所

　　图9：萨斯喀彻温省降雨及归一化差异植被指数 (NDVI)

　　来源：USDA新湖期货研究所

　　图10：阿尔伯塔省降雨及归一化差异植被指数 (NDVI)

　　来源：USDA新湖期货研究所

　　图11：曼尼托巴省降雨及归一化差异植被指数 (NDVI)

　　来源：USDA 新湖期货研究所

　　图12：萨斯喀彻温省、艾伯塔省样本区菜籽生长情况

　　来源：USDA 新湖期货研究所

　　加拿大农业和农业食品部(AAFC)7月田间作物展望，按照5年平均单产2.14 吨/公顷预估新作产量1840万吨。加拿大农业和农业食品部(AAFC)8月新的作物展望即将公布。加拿大统计局(STC)8月29日也发布其第一个基于模型加拿大主要大田作物产量和产量估计值。关注新作单产及产量预估。

　　图13：加拿大农业和农业食品部(AAFC)7月田间作物展望—菜籽

　　来源：USDA 新湖期货研究所

　　由于旧作库存极低，虽然加菜籽新作预计恢复性大幅增产，但价格的下降也将带来出口及国内消费的增长，加菜籽22/23年度期末库存目前看起来依旧极低。

（文章来源：新湖期货）