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美元剧烈波动贵金属走势分化

发布时间：2023-01-11 09:10:23 关注人数：181 来源：隽焱网

【策略观点】

　　上周美元指数止跌企稳，价格走势分化。美国宏观经济数据的下降引发了市场对经济衰退的担忧，提振黄金价格。年末工业需求明显减弱，白银承压。

一、周度行情回顾

　　上周贵金属价格走势分化，黄金收盘上涨，白银有所回落。黄金周内持续依托5日均线于上方运行，COMEX黄金合约资金变动不大，收盘上涨。白银相对黄金走势偏弱，COMEX白银主力合约资金有所撤离，收盘下跌。

二、基本面

　　1、欧元区12月制造业终值持平初值，仍处收缩区间但连升两月，供应企稳和通胀降温推动制造业下滑缓和。

　　2、美国12月非农新增22.3万人超预期，失业率3.5%，时薪同比增4.6%，创2021年8月以来新低。

　　3、美联储发布七个月来最鹰派会议纪要，12月纪要显示联储担心市场太乐观、警告或高于预期、无人预计2023年适合降息，但评论认为联储措辞无新意、没意外，美股美债仅短线下行、最终反弹。

　　4、今年美联储票委支持加息到5.4%后暂停，该水平高于美联储12月预期峰值。

　　5、美国11月职位空缺略降至1045.8万，但仍处强劲态势，连续第三次超预期；12月ISM制造业连续第二个月萎缩，价格指数九连跌，美股盘中短线转跌。

　　6、美国12月“小非农”ADP私人就业人数增加23.5万，远超预期；上周首次申请失业救济人数意外降至三个月低谷；12月服务业和综合PMI连续六个月萎缩。

　　7、美联储大鹰派官员未再激进，布拉德称利率已接近足够限制性的高位，美股指盘中一度收窄半数跌幅。

　　8、美国12月ISM非制造业意外暴跌至49.6，陷入萎缩，创2020年5月来新低。

三、美元指数

　　上周美元指数止跌企稳。美国12月ISM非制造业、服务业和综合PMI数据萎缩，美元承压，但美联储偏鹰会议纪要以及整体就业市场增长强劲，使得美元反弹，美元指数整体低位震荡。本周需关注美国1月7日当周首次申请失业救济人数、美国12月和核心CPI以及美国1月密歇根大学初值等。

四、库存

　　公布报告显示，1月6日COMEX金库存2299.00万盎司，较前一周减少18.98万盎司；COMEX银库存为3.00亿盎司，较前一周增加97.66万盎司，COMEX银库存增加，对银价形成支撑。

五、持仓

　　截止1月6日当周，SPDR持仓量为916.77吨，与前一周相比减少1.74吨，目前持仓处于近几年低位。SLV持仓量为14585.24吨，与前一周相比增加11.23吨，目前SLV持仓处于相对低位。

六、CFTC净持仓

　　截止1月3日，黄金非商业多头持仓为230801张，较上周增加1276张，非商业空头持仓为89135张，较上周减少3510张，基金净持仓为4786张，多头进场空头离场，多头力量较为明显；截止1月3日的周度统计周期中，白银非商业多头持仓为57801张，较上周增加1931张，非商业空头持仓为26867张，较上周增加2024张，基金净持仓-93张，多头空头均进场，多空力量较为均衡。