2023年11月中国棉纺织行业景气报告——行业产需放...

　　11月份，国际环境依然复杂严峻，主要经济体的增长动力略显不足，世界经济全面复苏面临一定挑战。国内方面，宏观政策效力持续显现，国民经济延续回升向好态势。从行业看，产需两端有所放缓，市场价格继续回落，产品库存逐渐积累，棉纺织企业经营压力较大，行业继续处于欠景气状态。对于后市发展，企业谨慎观望。

　　11月，中国棉纺织景气指数为49.0%，较10月上升0.3个百分点，景气指数虽位于收缩区间，但较上月有所改善。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数均低于临界点，其中原料库存指数和企业信心指数较10月上升，原料采购指数、产品销售指数、产品库存指数、企业经营指数较10月下降。

　　原料采购指数

　　11月，原料采购指数为47.9%，较10月下降0.1个百分点，降幅有所收窄。当月，原料市场供应充足，下游需求仍显不足，原料价格延续下跌，棉花和粘胶短纤降幅较上月扩大，涤纶短纤降幅有所收窄。具体来看，国内3128级棉花现货月均价16317元/吨，环比下降1240元/吨，降幅7.1%；1.4D直纺涤短月均价7426元/吨，环比下降98元/吨，降幅1.3%；主流粘胶纤维月均价13117元/吨，环比下降235元/吨，降幅1.8%。从采购量看，受原料价格下跌、下游需求疲软等因素影响，棉纺织企业原料采购谨慎，棉花采购量环比下降0.5%，非棉纤维采购量环比下降2.7%。

　　原料库存指数

　　11月，原料库存指数为49.6%，较10月上升0.2个百分点，行业主要原材料库存量降幅收窄。近期市场处于淡季，购销较为冷清，棉纺织企业资金压力凸显，部分企业减产放假增多，原料消耗环比下降。其中，棉花库存量指数为49.9%，较10月上升0.3个百分点；非棉纤维库存量指数为49.2%，与10月持平。

　　生产指数

　　11月，生产指数为49.7%，与10月持平，企业生产继续放缓。近期市场活跃度不高，随着年关将至，企业收紧现金流，陆续开始减产，部分做常规产品的纺纱厂减产明显。从分项指数看，棉纺织企业设备开台率指数为49.4%，较10月下降0.4个百分点。纱产量指数为49.2%，较10月下降1.0个百分点；布产量指数为51.2%，较10月上升2.5个百分点，织造企业生产有所回暖。

　　产品销售指数

　　11月，产品销售指数为48.4%，较10月下降0.5个百分点，市场需求继续下降。为降低产品库存，企业降价销售，纱布价格降幅继续扩大。当月，32支纯棉普梳纱月均价22639元/吨，环比下降1210元/吨，降幅5.1%，纯棉坯布（32*32 130*70 2/1 47"斜纹）月均价4.94元/米，环比下降0.1元/米，降幅2.0%。销售方面，市场交易偏淡，订单量不佳，外贸订单不足问题仍然凸显。纱销售量指数为49.0%，较10月下降0.1个百分点；布销售量指数为50.2%，较10月上升0.7个百分点。

　　产品库存指数

　　11月，产品库存指数为48.9%，较10月下降0.9个百分点，产品库存的累积速度增加。受市场价格持续下行、终端需求低迷等因素影响，产业链采购谨慎，纺纱厂出货速度放慢，产品库存持续增加。从构成产品库存指数的分项指标看，纱库存量指数为48.2%，较10月下降0.8个百分点；布库存量指数为50.1%，较10月下降0.9个百分点。从跟踪数据看，织造企业库存水平好于纺纱企业。

　　企业经营指数

　　11月，企业经营指数为49.5%，较10月下降0.1个百分点，企业经营压力持续增加。当前市场形势不佳，为降低库存加快回款，产品降价明显，利润进一步被压缩，甚至亏损，企业普遍反应“内卷严重”。从构成企业经营指数的分项指标看，主营业务收入指数为49.4%，与10月持平；利润总额指数为49.5%，较10月下降0.3个百分点。

　　企业信心指数

　　11月，企业信心指数为47.1%，较10月上升3.6个百分点，企业对于后市发展的信心有所转变。当前，我国纺织品服装对外贸易环境的复杂性、严峻性、不确定性继续上升，产业链国内大循环存在堵点，但我国经济韧性强、潜力足，长期向好的基本面没有变，为行业高质量发展“添底气”。中央经济工作会议的召开系统部署了明年的经济工作，为行业发展注入了信心，后市发展值得期待。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。

（文章来源：中国棉花协会）