有色/贵金属 | 北方大气污染依旧严峻 工业硅市场...

　　工业硅：北方大气污染依旧严峻，市场对于减产担忧仍存

　　1月4日，Si2402合约呈冲高回落走势，收盘价14250元/吨，较上一收盘价涨跌幅-0.28%。受环保、安全生产等因素影响，近期新疆伊犁、石河子部分工厂出现减产情况。就目前天气预报看，后续石河子大气污染状况依旧严峻，市场对于环保政策或将继续影响生产存在担忧，供应存在收缩预期，预计短期盘面仍有支撑。策略上，建议可继续尝试逢低做多机会。

　　碳酸锂：近期进口矿石价格下行，期价向下修复

　　近期进口锂辉石均价跌至约1000美元/吨，对应锂盐价格约9万元/吨，期价向下修复，07合约收跌6.69%至100450元/吨。截至1月3日，碳酸锂注册仓单数量上升至9040手，仓单量超过01合约当前持仓量的6519手，最近一周平均单日新增约800手。近期部分生产企业复工，减停产幅度或暂不及预期。后续关注锂盐企业长期订单签订、生产计划及春节前后例行检修情况，建议暂以观望为主，留意交易风险。

　　：美国ADP就业数据表现强势，金价小幅回升

　　美元指数微跌0.02%至102.40，美十债收益率跌0.8bp至3.999%。沪金涨0.33%，沪银跌0.03%。美国最新当周初请失业金人数录得20.2万人，较预期的21.6万人和小幅上修的上月前值22万人而言小幅回落。2023年12月美国ADP就业人数录得增16.4万人，为2023年8月以来新高。美国2023年12月Markit服务业终值略微上修0.1至51.4。2023年12月欧元区服务业PMI终值录得48.8，较前值48.7及初值48.1小幅上修。关注今日晚间美国ISM非制造业PMI数据以及非农就业数据更新情况。在下降的环境下，对于零息资产黄金、白银而言整体利多，建议沪金、沪银逢回调轻仓试多。

　　镍：宏观与基本面共振，镍价弱势依旧

　　宏观面，美联储12月会议纪要偏鹰且12月ADP就业数据强于预期，美元指数强势上升，施压。供应端，由于利润有所修复，精炼镍产量环比增加，且未来尚有许多产能新投或扩产。需求端，下游成交较节前稍有好转，但仍然较疲弱，虽不锈钢厂1月排产增加，但无法撼动镍供应过剩格局。库存端，海内外库存呈现趋势性累积，对镍价带来压力，尤其是沪镍库存达到近三年历史高位，LME镍库存累至近一年半以来高位。成本端，镍价获一体化高冰镍生产电积镍成本支撑，短期内继续深跌的动能不足。综合而言，宏观情绪边际转弱，镍元素全面过剩，库存趋势性累库，对镍价带来压力，但成本支撑下短期镍价继续深跌动能不足，预计镍价延续震荡偏弱筑底。

　　铝：铝价承压回调

　　美国12月就业数据超出市场预期，宏观情绪压制。铝土矿紧缺情况缓解，氧化铝价格快速下挫，带领电解铝价格回落前期主震荡区间，电解铝基本面来看，供应维持稳定，需求淡季叠加临近过年，有趋弱态势，但低库存现状仍存，价格走势或有小幅回调但下方空间不多。

　　锌:锌价偏弱震荡运行

　　美联储降息预期扰动，美国12月ADP就业数据高企，宏观情绪走弱。基本面来看，进口矿加工费TC下调较多，冶炼端利润进一步压缩，国内部分地区冶炼厂受限电和检修影响减产，精炼锌产量小幅回落，需求淡季叠加冬季寒冷影响 ，下游开工受限，社会库存小幅累积，供需两弱，锌价偏弱震荡运行。

（文章来源：广州期货）