欢迎光临隽焱资讯!
当前位置:首页 >  黑色商品 

黑色系 | 双焦短期震荡运行概率大 需关注宏观面消...

发布时间:2024-01-22 17:12:52 关注人数:238 来源:隽焱网

  钢材

  【重要资讯】

  1、本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨,平均钢坯含税成本3869元/吨,周环比下调58元/吨,与1月17日普方坯出厂价格3570元/吨相比,钢厂平均亏损299元/吨,周环比减少8元/吨。

  2、1月15日-1月26日,福建省短流程生产企业基本进入停休阶段,今年停产时长整体在30-42天左右,较去年同期平均减少13天,影响生产总量约33.25万吨。

  【现货价格】

  现货:网价上海地区螺纹3900元(-),北京地区3830(-),上海地区热卷4030元(-10),天津地区热卷3950元(-10)。

  【交易策略】

  昨日夜盘延续震荡偏弱走势,焦煤依然领跌。昨日12月宏观数据出炉,北向资金大幅出逃。近期市场基本面变化不大。钢谷网数据公布,建材复产,库存累计,而表需向上修复。目前谷电仍然盈利但利润下滑,平电陷入亏损,钢材成本支撑下移。由于前期钢厂减产,导致焦炭现货仍处于降价周期,但焦炭盘面已提前反应三轮半跌幅,铁水产量见底反弹,成材库存偏低,预计接下来原料仍然维持震荡走势,下方空间有限。预计接下来钢材延续震荡行情,期价主要受市场情绪影响,冬储完全落地前基本面缺乏更多价格驱动,下方仍然建议关注平电成本,上方观望前高。但谨防政策性风险改变市场预期。

  单边:维持震荡走势

  套利:建议做多5-10价差继续持有

  期权:建议观望。

  焦煤焦炭

  【重要资讯】

  1、本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨,平均钢坯含税成本3869元/吨,周环比下调58元/吨,与1月17日普方坯出厂价格3570元/吨相比,钢厂平均亏损299元/吨,周环比减少8元/吨。

  2、乘联会数据显示,1月1-14日,乘用车市场零售78.8万辆,同比去年同期增长18%,较上月同期增长6%,今年以来累计零售78.8万辆,同比增长18%。

  【相关价格】

  钢联数据焦炭现贸易现汇出库2280元/吨,港口现货焦炭仓单2482元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单2130元/吨,汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1922元/吨左右,蒙3沙河驿仓单价格1865元/吨左右。

  【交易策略】

  夜盘双焦价格震荡运行,当前市场交易宏观为主,市场信心不足,在一定程度上还受到股票市场下跌的影响。从基本面来看,双焦现货有企稳的迹象,竞拍价格涨跌互现,流拍率降低,焦炭第三轮降价市场出现分歧。由于煤矿事故影响,焦煤供应局部区域收紧,但影响时间有限,据我的钢铁网,目前河南省某主流煤矿集团受“1.12”煤与瓦斯突出事故影响停产矿井正进行安全隐患排查,自检合格后由集团组织验收,视验收进度逐步复产。需求端,铁水已基本见底,后续预计铁水产量缓慢上升。现货面市场普遍认为春节前双焦不会大跌,焦炭看跌两到三轮的多;盘面当前无明确的主线,按照市场主流最新仓单价格看,盘面焦煤、焦炭仍贴水100元/吨左右,盘面下跌风险基本已经释放。铁水产量已经基本见底,焦煤供应受到煤矿事故等因素影响还是难以恢复到正常水平,1月底煤矿会着手准备放假事宜,预计近期盘面阶段性见底,但反弹还缺乏信心与支撑,短期震荡运行概率大,还需关注宏观面消息。

  单边:观望

  套利:观望

  铁矿

  【重要资讯】

  1、BHP公司发布2023年第四季度产销报告,2023年第四季度,皮尔巴拉业务铁矿石产量(100%基准)为7267万吨,环比上涨4.6%,同比下跌2.2%。BHP四季度铁矿石总销量7034万吨,环比下跌2%,同比下跌3.2%;其中粉矿销量4343万吨,块矿销量1917.6万吨。

  2、楼市新政出台满月,上海二手房成交活跃度提升。上海链家研究院的监控数据显示,2023年12月上海全市共成交二手房1.53万套,环比增长9%,同比增长23%;成交金额546亿元,环比增长16%,同比增长26%。

  3、1月17日,全国主港铁矿石成交83.30万吨,环比减23.9%;237家主流贸易商建筑钢材成交9.85万吨,环比减8.9%。

  【相关价格】

  PB粉现货985(-20),折标准品1046;超特粉现货880(-16),折标准品1130;卡粉现货1088(-20),折标准品1063;主流定价品为PB粉现货985(-20),折标准品1046,05合约基差120。

  【交易策略】

  夜盘铁矿价格震荡。近期下跌主要原因在于价格高位市场在预期层面反复博弈,黑色系价格普跌,市场情绪面较快转弱。供应端,上半年全球铁矿供应难有较大增量,四大矿山平稳增加,非主流难有较大增量预期。从高频数据来看,近期进口铁矿到港量处于高位,在铁水产量低位背景下港口持续累库。需求端,当前市场在博弈上半年需求,从宏观角度来看主要在博弈政策预期,从供需角度来看上半年在地产企稳和基建支撑下用钢增量预期显著,上半年建材市场需求有望超市场预期,当前建材低产量在上半年预计会出现供需错配。当前炉料已经基本交易完一次宏观和产业共振,但成材基本还处于交易宏观预期好转阶段,且本轮价格上涨结束预计会看到成材端宏观和产业的共振。整体来看,当前市场仍处于交易宏观预期阶段,当前铁水产量持续回落对铁矿基本面并未出现根本性转变,短期价格回落空间有限。

  单边:观望

  套利:观望

  期权:观望

  双硅

  【重要资讯】

  1.美国12月零售销售数据录得超预期的0.6%,互换合约显示美联储3月降息概率的预期降至约50%。美联储褐皮书:大部分地区称经济活动自上次报告以来几乎没有变,所有地区都提到劳动力市场降温的迹象。

  2.英国12月数据意外回升,交易员减少对英国央行的降息押注,现定价2024年降息约111个基点。

  3.2023年我国)1260582亿元,同比增长5.2%。。

  【相关价格】

  72%硅铁:内蒙6500(0),宁夏6500(-50),青海6500(0)。

  6517锰硅:内蒙6140(20),宁夏6040(10),广西6350(20)。

  锰矿:澳块36.3(0),加蓬35(-0.2),南非半醋酸32.3(0)。

  兰炭小料:陕西1060(0),宁夏1080(0),内蒙1000(0)。

  【交易策略】

  硅铁方面,处于季节性淡季,市场成交情况一般,下游需求推动力弱,贸易商及下游厂商刚需采买,谨慎备货。随着春节假期的临近,下游钢厂检修计划增多,下游需求可能进一步压缩。金属镁市场缓慢上行,需求小幅回暖。目前硅铁市场供应充足,需关注下游冬储备货情况。锰硅现货方面,继续偏弱运行,厂家基本以完成现有订单为主,新订单多为钢厂订单,对贸易商销售量有限。市场实际成交价格低于厂家报价。市场方面,内蒙厂家开工稳定,大部分厂家满负荷生产,零星限制电力,总体产量影响不大;宁夏开工小幅波动,某大厂因行情持续不佳,后期有停炉意愿,但整体北方供应偏宽松;贵州厂家因行情较差,年前预计减停产情况继续增加;广西地区目前开工情况较低,年前增产可能不大。原料端矿商挺价情绪明显,北方开工较好,对锰矿需求量稳定,年前厂家储备预期仍在。成本支撑有限,零售成交一般,不利因素增加下,价格预计很难有起色。

  单边:预计震荡偏弱运行

  套利:观望。

  期权:观望。

(文章来源:银河期货)