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作者:李东元 安徽某大型现货贸易公司
1、本周南京市场库存继续下降。杭州周五库存44.9万吨,较上周五46万吨库存继续下降。
2、周钢联的数据,产量减,厂库减,社库减,表需降。铁水产量224.85,环比减少1.96。
3、国际宏观:
① 美联储官员鹰派发言;
② 印度宣布下调铁矿石出口关税,其中将品味58%以上的矿石关税从50%下调到30%;
4、国内宏观:
① 1—10月份,全国规模以上工业增加值同比增长4.0%,10月份,社会消费品零售总额40271亿元,同比下降0.5%。1—10月份,全国房地产开发投资113945亿元,同比下降8.8%;
② DDR007自10月底开始逐步上行;
③ 本周10年期国债收益率上升至2.8%;
④ 央行周一至周五加大7天逆回购投放量,累计投放3680亿元。
5、现货端:
上周预判现货端是一个先偏强,然后回调下行,再震荡上行,总体仍然是一个震荡的走势。幅度仍然小于期货,符合预判。那么下周的行情我认为是回调,震荡走弱的走势,但是幅度还是小于期货。
6、期货端:
上周预判期货是一个震荡偏强,然后回调再震荡上行的走势。整体仍然是区间震荡的走势,基本符合预判。那么我认为下周期货盘面一个回调,震荡偏弱的走势。
7、行情推演:
① 将上周的行情和一些消息面结合起来看,我们做个复盘:本周找钢,钢谷,MS数据与上周相比偏弱,符合季节特征;上周六推出的地产16条,也预示了10月份数据的确实较差,但是期货盘面在数据出来后并没有下行,有一种利空出尽的意味,周三白天螺纹盘面破3760,夜盘出现回调,一直到周五,整体还是震荡。黑色系整体原料端仍然强于成材端,铁矿依旧强势。周六印度下调铁矿石出口关税的消息传来,周一对原料和成材端是有一定影响的,但是可能更多是情绪方面的。
② 现货端2022年的投机进场就像遭遇了魔咒,如果不能及时变现,后续一定是亏损离场。但是反过来说,经历了2021年的两波大级别的回调,还是我前期的一个观点,贸易商的盈利模式发生了变化,不会再大量囤现货博单边大涨的行情,采取短平快,获利就走的操作方式,这样导致的结果就是:1)压制现货价格上涨的空间;2)盈利空间有限;3)一旦现货头寸控制不好,一波下行就能将前期的利润全部亏掉;4)但是等手上没有库存的时候,价格又开始上行了。
③ 上周提出虽然现在人心思涨,但是我仍然认为涨早了。或者说我认为11月整体还是一个震荡磨底的过程,但是底部是在缓慢抬升的。希望是一个弹簧,压得越紧,反弹越高吧。后续会否出现供需错配,还是要多多观察的。那么11月下旬我也希望可以完成一波下行,12月才会更好。本周继续坚持这个观点吧。
④ 上周提出的随着宏观面逐步转好,市场已经从紧缩交易的逻辑转变为经济增长的逻辑。以及01不一定是空头合约,05不一定是多头合约。这两点是需要大家继续去思考一下的。
⑤ 现货端规格缺货的问题很多地区都存在,造成这样的原因一个是钢厂确实在减产,一个是钢厂只生产利润高的规格(这一点和今年7月底和8月初类似)。螺纹和盘螺的价差依旧较大,北材南下的盘螺量并不大。下周多关注一下螺纹和盘螺价差吧。
⑥ 下周方面,国内LPR数据,MS数据,一定要多多关注。
⑦ 最后结尾处,借用一句很火的话:买在无人问津处,卖在人声鼎沸时。
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