6.6-6.10黑色周度观点

东元期现说
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作者:李东元  安徽某大型现货贸易公司

1、周钢联的数据

产量增,厂库降,社库增,表需降。库存现阶段仍然维持在高位。铁水产量243.26,增加0.66,铁矿港存-388.47。

2、国际宏观:

① 美国5月CPI同比上涨8.6%,为1981年12月以来最强;

② 美国五年期国债收益率升至3.189%,为2008年9月以来最高;

③ 欧洲央行宣布将在7月份开始加息;

3、国内宏观:

① 总理提出,要以时不我待的紧迫感稳住经济大盘;

② 周二市场传言华东限产1千万吨,有钢厂已经接到通知;

③ 海关数据,1-5月进出口数据同比增长8.3%;

④ 中国5月CPI同比增2.1%,PPI同比增6.4%;

⑤ 周五市场再传言全国压减5000万吨产能。6,2022年5月社会融资规模增量为2.79万亿元,比上年同期多8399亿元。

4、现货端:

上周预判现货会走清明节和五一劳动节的走势,节前利好频发,投机需求进场,节后价格上行,大量的投机盘兑现,现货实际成交一般,现货价格冲高后,逐步回落,周末再开始上行,在这里现货库存能否快速去化,终端需求强度仍然需要验证。现货端逢高降库仍然是一个合适的选择。那么下周的行情,我认为是一个震荡偏弱的走势,可能会有一个”V+A”的走势,但是幅度不大,或者说不明显。但是下周的需求比本周肯定是要环比改善的。

5、期货端:

本周预判期货端应该会是一个冲高回落,周四或周五再上行的走势,大体上是一个”N”字型的走势,符合预判。那么下周行情我是认为期货的波动会比现货大,“V+A”的走势会比现货更明显,极端一点有可能是一个“W”的走势。

6、行情推演:

① 将上一周的行情和一些消息面结合起来看,我们做个复盘:周一期货盘面开盘回调后,盘面开始交易高考导致的需求下滑。周二,高考开始,市场需求受较大影响,盘面继续下行,周三市场传前言江苏压减产量1000万吨,总理提出,要以时不我待的紧迫感稳住经济大盘;盘面开始上行,周五市场传言全国压减5000万吨产能,预期周五下午社融数据较好,盘面开始增仓上行,但是周五夜盘受美国CPI数据超预期,外围股市的影响,盘面开始回调。

② 本周需要关注的是,有许多期现正套资金进场,前期主要是钢坯,带钢正套资金进场,本周期现公司在一些低价区域开展了螺纹正套业务。

③ 本周钢联数据表需较差,我认为更多的是受到了高考,工地停工的影响,那么下周的需求应该是会出现环比改善的。

④ 在水泥价格上,本周华东、华南、华中区域价格继续下降,华北、东北、西 北价格持平,仅西南有小幅上涨。从水泥的情况上看,当前下游需求明显不足。

⑤ 本周重点宏观数据主要包括中国央行公布的货币供应和社会融资数据以及美国的 CPI 数据。在社融方面,5 月份社融增量为 27900 亿元,同比上升约 8399 亿元,总量增幅显著,但是从结构上来说,人民币贷款和政府债券贡献了主要社融增长。和黑色系列螺纹息息相关的居民中长期贷款同比减少 3379 亿。美国5月CPI同比上涨8.6%,为1981年12月以来最强;

⑥ 那么周五夜盘国外的股市已经开始大幅下跌,如果6月加息50个bp不变,那么美联储缩表斜率会更加陡峭。

⑦ 市场现阶段的库存是在增加的,现在处于淡旺季切换的时间段,长流程钢厂的产量还在增加,那么在面对稳增长的预期和需求下降的现实,如果6月份不能完成一定量的去库,是否会再次对原料端形成负反馈,从而带动钢厂成本的下移,是需要我们持续观察的。

⑧ 下周需要关注的方面,下周三统计局将公布5月国民经济运行数据,同时央行也将进行MLF市场操作,美联储会议。

⑨ 6月份的行情震荡对待,建议抓紧机会,降低库存的成本,迎接三季度的到来

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  • 发表于 2022-06-13 12:19
  • 阅读 ( 610 )
  • 分类:黑色
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